净现金流动比率 %(净现金流动比率)

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2022年12月26日08:10:10

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净利润现金流比率的含义及作用?

净利润现金含量比率也称盈余现金保障倍数、经营现金净流量对净利润的比率,是指生产经营中产生的现金净流量与净利润的比值。一般认为,该项比率应该大于1,并且越大越好,表明销售回款能力较强,成本费用低,财务的流动风险越小。

净利润和经营活动现金净流量是衡量企业经营业绩的关键财务指标,其评价对象是一致的,都是反映企业的盈利能力,但它们的出发点和目的则有所区别。损益表中的净利润建立在权责发生制基础上,以应计制为基础;现金流量表中的经营活动现金流以收付实现制的现金制为基础。净利润现金含量将两种结合起来,揭示经营活动所得现金和净利润的关系,反映企业盈利能力的高低与盈利质量的好坏。

净利润现金含量比率是净利润的检验指标,确认净利润的含金量,因此在股市应用中,该指标是起辅助作用的,不会对股价产生直接影响。但该指标越高,说明企业的净利润含金量越足,股价上涨的潜在动力就越大。

为什么现金流动负债比是负数,说明了什么?

现金流动负债比率,是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率,它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。 在这个比率当中,由于负债在正常情况下不可能是负数,所以只能是现金流量为负数,也就是说,企业经营的净现金流量为负值。这个比率,反映的是企业的经营现金流量对于企业短期负债偿还能力的影响,如果现金流量为负数,则表明对于企业负债的偿还,完全无法依靠经营活动产生的现金流量,只能依靠企业自有资金的周转,这对于企业的经营是很不利的,而且大大增加了企业的短期资金风险,并对企业的长期发展构成影响。

上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量怎么理解?

这里,本年净现金流量出现正值,上年尚未负值。上年累计净现金流量是到上年末为止,尚未被弥补的初始投资额,要在本年被弥补的金额。由于其为负,故取绝对值,该绝对值占本年净现金流量的比值就是在本年均匀弥补时所需用的时间。

如:初始投资1 000 000元,第一年回收200 000元,第二年回收400 000元,第三年回收300 000元,第四年回收400 000元,则:第三年累计净现金流量:-1 000 000+200 000+400 000+300 000=-100 000元,第四年累计净现金流量:-1 000 000+200 000+400 000+300 000+400 000=300 000元,在第四年累计净现金流量开始出现正值。

投资回收期=4-1+|-100 000|/400 000=3+0.25=3.25年

销售额与现金流比率含义是什么?

  销售现金比率是指经营现金净流入和投入资源的比值。销售现金利率计算公式: 销售现金比率=经营现金净流量/营业收入(营业收入包括营业收入和应向购买者收取的增值税进项税额)。 该指标反映企业销售质量的高低,与企业的赊销政策有关。如果企业有虚假收入,也会使该指标过低。 销售现金比率是指企业经营活动现金流量净额与企业销售额的比值。该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额,其数值越大越好,表明企业的收入质量越好,资金利用效果越好。

每股经营现金流的数值是越大越好吗?

企业每股经营现金流的数值是越大越好,因为每股经营现金流的数值越大说明企业现金流量的状况越好,企业的获现能力越强,也意味着企业偿债能力越强。每股经营现金流是用经营活动现金流入,扣除经营活动现金流出计算出来的金额,除以发行在外的普通股股数,这样计算的结果就是每股经营现金流。其实数值越大,当然企业的经营活力就越强。

现金流量风险指标有哪些?

 现金流量风险是指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。

当企业的现金净流量出现问题,可能会导致企业生产经营陷入困境、收益下降,也可能给企业带来信用危机,使企业的形象和声誉遭受严重损失,最终陷入财务困境,甚至导致破产。

  现金流量风险是企业面临的主要财务风险,具有原因复杂、偶然性大、潜伏期长等特点。

现金流量风险分析

 通常情况下,企业现金流量风险产生的原因主要有以下几方面。

 一般情况下,企业营运资金不足的主要原因有以下几种:

  (一)现金周转速度减慢

  现金周期速度减慢有以下三个原因:

  一是存货增加。由于企业产品销售不畅,导致产品积压,库存增加,存货周转期延长。

  二是收款延迟。因为客户的原因,企业应收账款没有按照约定的期限回收,导致收款延迟,应收账款周转期相应延长。

  三是付款提前。因为供应商或企业内部管理的原因,提前偿还了供应商的货款,导致企业应付账款周转期减少。

  (二)销售规模扩大

  当一个企业迅速扩张时,销售规模扩大可能会产生更多的盈利,但仍会面临营运资金不足的问题,因为它需要为不断扩大的业务筹集营运资金。如果一个企业以超过其财务资源允许的业务量进行经营,将可能会导致过度交易,从而造成企业营运资金不足。

  (三)营运资金被占用

  营运资金不足的另外一个重要的原因来自企业内部,很多企业并没有将企业的营运资金用在日常的生产经营中,而是将其用于对外投资或购置固定资产、无形资产等长期资产。而对外投资或购置长期资产项目都不可能在短期内形成收益,使现金流入存在长期滞后的现象,从而造成企业营运资金不足。

销售款不能及时收回而引发的风险——信用风险

  信用风险是指由于企业赊销导致销售款不能及时收回而给企业带来的风险。

  如果企业到期不能及时收回销售款,一方面会使营运资金减少,影响企业正常的生产经营;另一方面会造成企业偿付负债能力下降,使企业没有足够的现金偿付应付供应商的货款或其他应付款项。

  信用风险是企业普遍存在的一种财务风险,对企业的危害极大。在实际经营过程中,引发信用风险的原因是多种多样的,归纳起业主要有以下两种原因。

  (一)突发性坏账引发的风险

  (二)大量赊销引起的风险

  三、流动性不足而引发的风险—流动性风险

  流动资产是企业为偿付其债务所持用的现金数额或可以迅速筹集的现金数额。它包括现金及可以迅速转化为现金的资产,其中可迅速转化为现金的资产主要包括应收账款和存货。存货的变现能力和速度没有应收账款强。

  造成企业流动性不足的原因是:

  (一)增加流动负债,用于对外投资或购置长期资产

 (二)增加流动负债,弥补营运资金不足

  企业在日常生产经营过程中,经常会遇到营运资金不足的问题,为弥补营运资金缺口,某些企业采用了申请银行短期借款等方式,增加企业的流动负债,用借入的资金弥补企业的营运资金。由于流动负债的增加,降低了企业的短期偿债能力,从而引发企业的流动性风险。

  四、投资失误而引发的风险——投资风险

  投资风险是指企业由于投资失误,无法取得投资回报而给企业带来的风险。

  企业由于投资失误引发的风险主要体现在两方面:

  一是增加偿债风险。

  二是连累主营业务的风险。

  投资风险产生的主要原因,一是投资项目资金需求增加,超过原计划,使企业不得不继续追加投资;二是投资项目失败,项目不能按期投产,企业所投入的资金被白白地浪费掉。

  五、相关方损失而引发的风险——连带风险

  连带风险是指由于相关方发生损失,企业受到牵连而引发的风险。

  连带风险最常见的情况是:某企业以自身的资产为其他公司作信用担保,由于被担保公司发生重大损失,该企业也会因连带责任而不得不承担被担保公司的相应义务,最终结果是被担保方的损失转移到了担保方。

  针对不同成因的现金流量风险,企业应采取不同的预警方法。对于营运资金风险。

应通过现金循环周期比率、销售额增长速度比率等指标进行预警,现金循环周期的延长以及销售额的增长都会引发企业的营运资金风险。

对于信用风险,应通过有关应收账款回收情况的指标进行预警,应收账款拖欠时间越长,款项收回的可能性越小,形成坏账并引发信用风险的可能性就越大。

对于流动性风险,应通过有关企业流动性强弱的比率进行预警,无论是速动比率还是流动比率的降低都意味着流动性的降低,都预示着企业流动性风险的增加。

对于投资风险和连带风险,应通过对投资项目或相关方的收益、资金等情况的监控实现风险的预警。

累计净现值的计算公式是什么?

  1.3.1 现值   对未来收入或支出的一笔资金的当前价值的估算。

  现值: FV-投资的终值,将来值(Future Value);   PV-现值(Present Value);   i-投资的利率(或资金成本);   n-年数;   1.3.2 净现值   将建设项目各年的净现金流量按基准收益率折现到起点(建设初期)的现值之和,有时也称为 累计净现值 。其中:Ci--现金流入量,Co--现金流出量,n--建设项目的计算期,i--行业基准收益率、折现率、期望最低的投资回报年复利利率。  NPV 决策准则:   如果NPV 值大于或等于0,接受项目;   如果NPV 值小于0,拒绝项目。  NPV 为正值,表明公司将得到等于或大于资金成本的收益。  也可以用表格计算如下:   净现金流量=收入-成本   净现值=净现金流量×贴现系数 累计净现值 =净现值+上年度 累计净现值

为什么每股经营性现金流很高,每股现金流却为负值?

股票每股现金流为负数说明企业在经营、投资、筹资中遇到资金困难的局面,对企业来讲属于不利的情况,企业派发的红利的压力较大。 每股现金流量是公司营业业务所带来的净现金流量减去优先股股利与流通在外的普通股股数的比率。每股现金流量的计算公式如下: 每股现金流量= (营业业务所带来的净现金流量-优先股股利)/流通在外的普通股股数 一家公司的每股现金流量越高,说明这家公司的每股普通股在一个会计年度内所赚得的现金流量越多;反之,则表示每股普通股所赚得的现金流量越少。

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